Прежде чем бросаться в гущу рыночных событий, важно честно ответить себе на один вопрос: кто вы сегодня — азартный спекулянт или расчетливый инвестор? Именно с этого фундаментального выбора стоит начинать любую стратегию, уверен считает Дмитрий Савченко, инвестиционный консультант группы компаний «Финам», в эфире Радио РБК.
Для тех, кто делает ставку на спекуляции, правила игры предельно жесткие. Здесь недостаточно просто «угадать» направление. Необходима проверенная временем трендовая модель, прошедшая бэк-тест на десятилетнем горизонте и, в идеале, подтвержденная методом Монте-Карло — то есть протестированная на тысячах случайных сценариев развития событий. Савченко отмечает, что если краткосрочные модели «Финам» уже показывают сигнал к покупке, то среднесрочные инструменты пока сохраняют прежнюю инерцию и еще не развернулись в сторону роста.
Инвесторам же, чьи горизонты планирования исчисляются годами, стратегия иная. Они работают лишь с определенной долей капитала, всегда оставляя резервы для усмерения позиций. И на текущих рыночных уровнях Савченко предпочитает планомерно наращивать объемы своих активов.
В финансовом секторе аналитик выделяет три ключевых игрока: Сбербанк и «Т-Технологии» должны составлять более 10% портфеля соответственно, а доля «Дом.РФ» может достигать порядка 3%. Что касается металлургов, то здесь стратегия зависит от веры в разворот цикла. Если вы ожидаете перемен, можно выделить под этот сектор 10% портфеля (согласно весам в индексе Мосбиржи), сосредоточившись либо на связке НЛМК и ММК, либо сделав ставку исключительно на НЛМК.
Однако не все эксперты разделяют этот оптимизм. Аналитик Wealth IQ Александр Алексеев полагает, что металлургический сектор сейчас не выглядит привлекательным для вложений. Кроме того, он сохраняет скептический взгляд на бумаги ЮГК: неопределенность вокруг планов нового собственника компании пока не позволяет увидеть в этом активе потенциал.
Опубликовано: 31 июля 2026, 16:43 | Время чтения: 1 мин | Теги: фондовый рынок, акции, инвестиции, стратегия, спекуляции
