Мировой энергетический сектор вступает в полосу серьезных трансформаций. Согласно свежему отчету Международного энергетического агентства (МЭА), индустрия переработки нефти готовится к заметному спаду. Прогнозы неутешительны: в 2026 году объемы переработки могут сократиться в среднем на 2,5 млн баррелей в сутки.
Причины такого замедления кроются не только в рыночной конъюнктуре, но и в жесткой геополитике. Эксперты выделяют два критических фактора: удары по российским нефтеперерабатывающим заводам и растущую нестабильность в районе Ормузского пролива, из-за которой экспорт нефтепродуктов сталкивается с серьезными препятствиями.
Цифры говорят сами за себя. Несмотря на то, что в июле наблюдался локальный рост объемов переработки, общая картина остается тревожной: показатели держатся на отметке 80,9 млн баррелей в сутки, что почти на 5 млн баррелей ниже прошлогодних значений. Логистические сбои уже начали «съедать» прогнозы на третий квартал, снизив их на 370 тыс. баррелей в сутки. Впрочем, у оптимистов есть повод для надежды: МЭА ожидает, что в 2027 году темпы переработки снова пойдут вверх, прибавив 3,5 млн баррелей в сутки.
Спрос на «черное золото» также демонстрирует нисходящую динамику. МЭА прогнозирует падение мирового спроса на нефть в 2026 году на 1,6 млн баррелей в сутки — это даже более пессимистичный сценарий, чем предполагалось в предыдущем отчете (разрыв увеличился на 510 тыс. баррелей в сутки).
Не менее заметную коррекцию вносит и ОПЕК. Как сообщает The Wall Street Journal, ссылаясь на августовский доклад организации, экспортеры нефти в четвертый раз подряд снизили прогноз роста мирового спроса на 2026 год. Если раньше аналитики рассчитывали на прибавку в 780 тыс. баррелей в сутки, то теперь планка опущена до 580 тыс. баррелей. При этом общий объем спроса, по расчетам, составит 105,74 млн баррелей в сутки (для сравнения, месяц назад ожидалось 105,94 млн).
Однако ОПЕК не спешит с пессимизмом в долгосрочной перспективе, повысив прогноз роста спроса на 2027 год с 1,94 млн до 2,16 млн баррелей в сутки.
Ситуация осложняется тлеющим конфликтом между США и Ираном. Переговоры по деэскалации и обеспечению свободы судоходства в Ормузском проливе на этой неделе зашли в тупик. Это создает постоянную угрозу для одного из важнейших транспортных узлов планеты.
Тем не менее, в сегменте добычи наблюдается иная динамика. В июле страны ОПЕК увеличили производство на 1,66 млн баррелей в сутки, достигнув отметки 23,63 млн баррелей (в расчет все еще включены ОАЭ, вышедшие из организации в мае). Рост обеспечили Кувейт, Ирак и Саудовская Аравия, воспользовавшись временным перемирием. В рамках более широкого альянса ОПЕК+, в который входят 22 государства, включая Россию, Казахстан, Азербайджан, Мексику и Оман, добыча выросла на 1,42 млн баррелей в сутки, составив 37,65 млн. К сентябрю участники ОПЕК+ (включая Россию, Саудовскую Аравию, Ирак, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман) уже договорились о дальнейшем увеличении добычи на 188 тыс. баррелей в сутки.
Мы наблюдаем фундаментальную перестройку всей отрасли. Как отмечает The Times:
Кризис вокруг Ормузского пролива заставляет мировых импортеров экстренно искать новые пути.
Эта «перетасовка» уже меняет карту влияния: пока одни регионы страдают от нестабильности, другие получают шанс. Так, Гайана стремительно наращивает экспорт, а ряд африканских стран активно готовится к освоению своих месторождений. Мировой рынок нефти меняется прямо на наших глазах.
